2018年11月，石油和化工行業經濟運行有所放緩。生產和消費增長基本平穩，增加值增速回落；市場供需穩定，價格總水平漲勢受阻；利潤保持較快增長，成本繼續下降，行業整體效益延續較好態勢；經濟增長結構進一步優化，抗風險能力增強。但是，市場波動較大，一些大宗商品價格大幅下挫、行業投資動力依然不足、主要化學品市場需求增長乏力等問題猶存。
一、主要經濟指標完成情況
2018年1～11月，石油和化工行業增加值增長4.7%；主營業務收入11.71萬億元，增長14.6%，利潤總額8508億元，增長35.9%；全國油氣總產量3.02億噸(油當量)，增長1.8%；主要化學品總產量增長約2.5%。
(一)增加值增速放緩，收入保持基本平穩
截至11月末，石油和化工行業規模以上企業27835家，累計增加值同比增長4.7%，增幅比1～10月回落0.2個百分點，低于同期全國規模工業增加值增幅1.6個百分點。其中，化學工業增加值增長3.8%，比1～10月減緩0.2個百分點；石油天然氣開采業增長4.3%，加快0.1個百分點；煉油業增長6.5%，回落0.3個百分點。
1～11月，石油和化工行業主營業務收入11.71萬億元，同比增長14.6%，增速比1～10月回落0.4個百分點。
三大板塊中，化學工業主營業務收入6.94萬億元，同比增長9.7%，比1～10月回落0.3個百分點；煉油業主營業務收入3.62萬億元，增長23.9%，回落0.4個百分點；石油和天然氣開采業主營業務收入9071.4億元，增長22.5%，回落0.4個百分點。
化學工業中，煤化工產品、合成材料制造和化學礦采選等主營收入增速較快，依次達到19.4%、14.1%和13.2%。基礎化學原料、專用化學品和涂(顏)料制造主營收入分別增長12%、9%和6.9%，肥料、農藥制造和橡膠制品增速分別為5.3%、11.9%和1.3%。
從主營收入增長結構看，基礎化學原料制造貢獻率是最大的，為34.9%，合成材料制造貢獻率為28.6%，專用化學品制造貢獻率為19.6%。
(二)能源生產繼續加快，主要化學品產量基本平穩
2018年1～11月，全國原油天然氣總產量3.02億噸(油當量)，同比增長1.8%，增速比1～10月加快0.2個百分點；主要化學品總量增長約2.5%，回落0.1個百分點。
原油產量下降，天然氣增長加快。11月，全國原油產量1553.4萬噸，同比下降1.3%；天然氣產量142.7億立方米，增長10.1%；液化天然氣產量83.7萬噸，增長7.9%。當月，全國原油加工量5045.7萬噸，增長2.9%；成品油產量3052.7萬噸，增長0.3%。其中，柴油產量1467.4萬噸，下降6.2%；汽油產量1200.9萬噸，增長7.1%；煤油產量384.4萬噸，增長7%。
重點化學品總體增長基本平穩。11月，全國乙烯產量145.3萬噸，同比下降6.2%；甲醇產量397.3萬噸，增長3.4%；涂料產量156.9萬噸，增長5.4%；化學試劑156.6萬噸，增長4.2%；硫酸產量763.1萬噸，增長5.7%；燒堿產量283.9萬噸，下降3.0%；電石產量232.5萬噸，增長10.3%；合成樹脂產量715.4萬噸，增長1.6%；合成纖維單體產量373.3萬噸，下降1.2%；輪胎外胎產量7262萬條，下降2.1%。
農用化學品產量總體回升。11月，全國化肥產量(折純，下同)480萬噸，同比微降1%。其中，氮肥產量285.3萬噸，下降6.6%；磷肥產量121萬噸，下降2.4%；鉀肥產量73.7萬噸，大幅增長33.5%。當月農藥原藥產量(折100%)20.1萬噸，增長8.8%。此外，農用薄膜產量10.3萬噸，下降6.4%。
(三)能源消費增速繼續加快
2018年1～11月，我國原油和天然氣表觀消費總量8.17億噸(油當量)，同比增長8.7%，增速比1～10月加快0.4個百分點。
其中，原油表觀消費量5.88億噸，同比增長5.7%，增速比1～10月加快0.3個百分點，對外依存度70.6%；天然氣表觀消費量2536.6億立方米，增長17.4%，加快0.5個百分點，創年內最大增幅，對外依存度43.3%。
前11個月，成品油表觀消費量2.97億噸，增長1.4%。其中，汽油表觀消費量1.17億噸，增長5.1%；煤油表觀消費量3420萬噸，增長11.1%；柴油表觀消費量1.46億噸，下降3.3%。
(四)出口緩中趨穩
2018年11月，石油和化工行業規上企業完成出口交貨值579.37億元，同比增長10%，增速比上月回落2.8個百分點，環比增長5%。其中，石油天然氣開采業出口交貨值1.6億元，增長23.4%；石油加工業出口交貨值109.5億元，增長6.9%；化學工業出口交貨值447.28億元，增長10.2%。1～11月，全行業出口交貨值6293.12億元，增長20%。其中，化學工業出口交貨值4922.59億元，增長12.8%。
化學工業中，農藥、基礎化學原料出口繼續較快增長，橡膠制品增速加快。11月農藥和基礎化學原料出口交貨值分別增長23.5%和17.3%；橡膠制品出口交貨值增長7.7%；合成材料和專用化學品出口交貨值分別增長9.5%和9.2%；化肥出口交貨值增長0.1%；涂、顏料等產品出口交貨值下降7.7%。
(五)化工行業投資繼續回升
2018年1～11月，化學原料和化學制品制造業固定資產投資同比增長5.8%，增速比1～10月加快3個百分點。同期，全國工業投資增速為6.4%，比1～10月加快0.4個百分點。
二、行業效益情況
石油和化工行業經濟效益總體較好，但增長勢頭趨緩。2018年1～11月，石油和化工行業實現利潤總額8508億元，增長35.9%，較前10月減緩5.9個百分點，占同期全國規模工業利潤總額的13.9%。每100元主營收入成本為81.49元，同比下降0.72元；行業虧損面為17.2%，比1～10月縮小0.4個百分點；資產總計12.98萬億元，增長6.1%；資產負債率54.3%，同比下降1.21個百分點。1～11月，全行業主營收入利潤率為7.27%，同比上升1.14點；毛利率為18.51%，上升0.72點。產成品存貨周轉天數為16天；應收賬款平均回收期為29.7天。
(一)石油和天然氣開采業效益強勁回升
利潤保持恢復性增長勢頭。2018年1～11月，石油和天然氣開采業規上企業285家，實現利潤總額1771.9億元，同比增長346.9%，占石油和化工行業利潤總額的20.8%。其中，石油開采利潤總額1322.5億元，增長12.2倍；天然氣開采利潤總額421.7億元，增長39.3%。
單位成本繼續下降，虧損企業情況基本穩定。1～11月，石油和天然氣開采業主營業務成本5722.2億元，同比增長0.1%；每100元主營收入成本63.08元，同比下降14.13元。其中，石油開采100元收入主營成本58.35元，下降18.3元；天然氣開采100元收入主營成本50.1元，下降4.35元。前11月油氣開采業虧損面為32.3%，比1～10月擴大0.4個百分點；虧損企業虧損額210億元，同比下降69.8%；資產總計2.25萬億元，增長3.4%；資產負債率43.3%，同比下降3.54個百分點；應收賬款1129.9億元，增長19%，較前10月明顯加快；產成品資金120.5億元，增長0.3%。數據還顯示，1～11月，油氣開采業財務費用下降12.9%，管理費用增長12%。
1～11月，石油天然氣開采業主營收入利潤率為19.53%，同比提高14.18點；毛利率為36.92%，上升14.13點。產成品存貨周轉天數為6.6天；應收賬款平均回收期為32.8天。
(二)煉油業效益波動開始加大
利潤增速大幅放緩。2018年1～11月，煉油業規上企業1210家，實現利潤總額1832.5億元，同比增長4.4%，增速比1～10月回落12.5個百分點，占石油和化工行業利潤總額的21.5%。
單位成本上升繼續加快，行業虧損面有所擴大。1～11月，煉油業主營業務成本2.89萬億元，同比增長28.8%，高于收入增速4.9個百分點；每100元主營收入成本79.86元，同比上升3.05元，比1～10月上升0.35元。前11月，煉油業虧損面為23.2%，比1～10月擴大0.6個百分點；虧損企業虧損額95.3億元，同比上升27.4%；資產總計2.25萬億元，增長10.9%；資產負債率58.58%，同比下降0.18個百分點。1～11月，應收賬款1037.8億元，增長3.3%；產成品資金1067.7億元，增長34.4%。此外，前11月煉油業財務費用和管理費用分別增長6.6%和4.6%。
1～11月，煉油業主營收入利潤率為5.06%，同比下降0.94點；毛利率為20.14%，下降3.05點。產成品存貨周轉天數為11.1天；應收賬款平均回收期為9.4天。
(三)化學工業效益增勢趨緩
利潤增速有所回落。2018年1～11月，化工行業規模以上企業24842家，實現利潤總額4791.1億元，同比增長19%，增速比1～10月回落2.7個百分點，占石油和化工行業利潤總額的56.3%。其中，煤化工產品、化肥、基礎化學原料和農藥制造利潤增速較快，分別達到334.7%、48.8%、32.7%和26.6%。此外，合成材料、專用化學品和涂(顏)料制造等利潤分別增長10.8%、7.9%和12.9%，橡膠制品和化學礦采選利潤增長分別為5.5%和18%。
單位成本下降，虧損企業狀況繼續改善。1～11月，化工行業主營業務成本5.87萬億元，同比增長9%；每100元主營收入成本84.61元，同比下降0.54元。其中，基礎化學原料制造每100元主營收入成本為83.91元；合成材料制造為86.71元；專用化學品制造為84.87元；涂(顏)料制造為79.97元；化肥制造為85.89元；橡膠制品為85.58元；煤化工產品制造為81.21元。前11月，化工行業虧損面為16.5%，比1～10月縮小0.3個百分點；虧損企業虧損額532.9億元，下降14.5%；資產總計8.06萬億元，增長5.5%；資產負債率56.03%，同比下降1.12個百分點。1～11月，化工行業應收賬款8372.1億元，同比增長9.1%；產成品資金3394.8億元，增長14%。此外，財務費用和管理費用分別增長4.3%和11.4%。
1～11月，化工行業主營收入利潤率為6.9%，同比上升0.54點；毛利率為15.39%，提高0.54點。產成品存貨周轉天數為18.5天；應收賬款平均回收期為37.2天。
從化工行業利潤增長結構看，基礎化學原料和合成材料制造貢獻率仍較高，分別達到50.8%和11.9%，專用化學品制造為10.2%。值得關注的是，化肥制造利潤增長貢獻率大幅上升，達到10.7%。
三、主要市場走勢
2018年11月，石油和化學工業價格總水平漲勢明顯受挫。其中，石油和天然氣開采業出廠價格同比上漲24.4%，較上月大幅回落18.4個百分點；化學原料和化學品制造業上漲3.9%，回落2.2個百分點。11月石油和天然氣開采出廠價格環比下降7.5%，化學原料和化學品制造環比下降0.7%。1～11月，石油和天然氣開采價格總水平上漲26.3%，化學原料和化學品制造上漲6.8%。
(一)國際油價大幅下挫
2018年11月，國際油價漲勢受阻，劇烈波動，均價大幅下挫。監測數據顯示，當月WTI原油(普氏現貨)均價61.71美元/桶，環比大跌15.2%，同比上漲12.1%；布倫特原油均價70.15美元/桶，環比下跌15.2%，同比上漲14.7%；迪拜原油均價70.47美元/桶，環比下跌12.6%，同比上漲18.5%；勝利原油均價63.31美元/桶，環比下跌13.4%，同比上漲13.5%。上述四地原油11月平均價格為66.41美元/桶，環比下跌14.1%，同比上漲14.8%。
期貨價格回落企穩。截至11月末，紐約商品交易所12月交貨的輕質原油均價55.88美元/桶，同比下跌1.2%；2019年1月均價為56.06美元/桶，同比下跌3.2%；倫敦布倫特12月交貨的原油均價65.26美元/桶，同比上漲4.2%；2019年1月均價為65.49美元/桶，上漲2.1%。上海交易所12月交貨的原油均價460.17元/桶，環比下跌19.1%；2019年1月為467.51元/桶，環比上漲1.6%。
(二)化肥市場運行基本平穩
2018年11月，國內化肥市場總體運行平穩，保持上升態勢，主要品種價格小幅波動。監測顯示，當月尿素市場均價為2100元(噸價，下同)，環比下調0.9%，同比上漲20%；磷酸二銨均價2730元/噸，環比上漲0.7%，同比上漲1.1%；磷酸一銨均價2270元，環比上漲0.9%，同比下跌3.8%；國產氯化鉀均價2400元，環比上漲0.4%，同比上漲22.4%；45%硫基復合肥均價2430元，環比上漲1.7%，同比上漲8%。
(三)基礎化學原料市場震蕩分化
2018年11月，基礎化學原料市場呈震蕩分化走勢，價格回調。其中，無機化學原料市場保持相對平穩，有機原料則震蕩加劇，價格環比顯著下跌。當月，在監測的39種主要無機化學原料中，市場均價同比上漲有16種，比上月減少3種；環比上漲有22種，減少4種。在監測的84種主要有機化學原料中，同比上漲有44種，比上月減少12種；環比上漲21種，減少38種。
無機化學原料：11月，硫酸(98%，凈水)市場均價510元，環比大漲18.6%，同比上漲30.8%；硝酸(≥98%)市場均價1750元，環比上漲4.2%，同比下跌4.4%；燒堿(片堿，≥96%)均價4250元，環比下跌4.5%，同比下跌6.6%；純堿(重灰)均價1910元，環比上漲1.6%，同比下跌24.8%；電石均價2840元，環比下跌9%，同比下跌7.5%；硫黃均價1380元，環比下跌1.4%，同比上漲3%。
有機化學原料：11月，乙烯(東北亞)市場均價975.8美元，環比大跌17.7%，同比下跌23.3%。國內丙烯市場均價8630元，環比下跌14.6%，同比上漲7.5%；純苯均價6310元，環比下跌9.9%，同比下跌4.7%；甲苯(石油級，凈水)均價5930元，環比下跌14.3%，同比上漲6.3%；甲醇均價3100元，環比下跌4.6%，同比上漲0.6%；乙二醇(優等品)均價6490元，環比下跌9.1%，同比下跌12.1%。
(四)合成材料市場回調
2018年11月，合成材料市場整體震蕩加劇，價格全線回調。總體看，合成纖維原料回調幅度較小。
合成樹脂：11月，聚氯乙烯(LS-100)市場均價6720元，環比下跌4.3%，同比上漲4.2%；高密度聚乙烯(5000S)均價10550元，環比下跌7.5%，同比上漲1.4%；聚丙烯(T30S)均價10820元，環比下跌2.5%，同比上漲16.8%；PA66(101L)均價為36700元，環比下跌2.1%，同比上漲46.2%；POM(F20-03))均價13200元，環比下跌9%，同比下跌9%；聚酯切片(長絲級半光)均價8260元，環比下跌15.6%，同比上漲6.3%。
合成橡膠：11月，順丁橡膠(一級)市場均價12400元，環比下跌6.8%，同比上漲2.5%；丁苯橡膠(1502)均價12300元，環比上漲0.8%，同比下跌1.4%；丁腈橡膠(26A)均價21400元，環比下跌8.9%，同比上漲15.4%；氯丁橡膠(A-90)均價28600元，環比下跌3.4%，同比上漲51.3%。
合成纖維原料：11月，己內酰胺(≥99.9%)市場均價16900元，環比下跌1.6%，同比上漲6.3%；丙烯腈(≥99.9%)均價15900元，環比下跌1.2%，同比上漲29.3%；精對苯二甲酸均價6810元，環比下跌11.6%，同比上漲22.5%。
(五)輪胎市場企穩
2018年11月，國內輪胎市場出現回穩跡象，主要產品價格低位運行，波動極小。市場監測顯示，當月載重子午胎(12.00R20-18PR)市場均價2132元/條，環比持平，同比下跌1.2%；轎車子午胎(215/55R16)均價573元/條，環比持平，同比下跌2.1%；輕卡斜交胎(7.50-16-14PR)均價645元/條，環比持平，同比下跌1.5%。
四、新情況、新問題及主要經濟指標預測
(一)當前經濟運行中的新情況、新問題
一是全球貿易限制政策持續增加。2018年12月11日，世貿組織發布年度報告指出，2017年10月中旬至2018年10月中旬，世貿組織成員共實施137項新的貿易限制措施，平均每月新增約11項。同時，各成員實施的貿易限制措施所覆蓋貿易總額達5883億美元，較上年度擴大7倍多。此外，世貿組織總干事阿澤維多在日內瓦舉行的一場研討會上表示，國際貿易環境正面臨系統性挑戰，以單邊關稅政策取代各國協調制定的關稅政策，將使全球貿易量明顯縮減，并導致全球經濟增速大幅下滑。目前，國際權威機構普遍認為，2019年世界經濟受單邊主義和貿易摩擦影響，增長面臨巨大下行壓力，增速將會減緩。
二是石化市場大幅震蕩，價格下挫。2018年11月，一些大宗石油和化工商品價格跌幅很大。監測數據顯示， WTI原油和布倫特原油現貨月均價環比下跌15.2%；截至11月末，上交所12月交貨的原油期貨均價環比下跌19.1%。監測還顯示，當月一些大宗有機化學原料和合成材料跌幅也頗大，如丙烯均價環比下跌14.6%，甲苯下跌14.3%，PTA價格更是連續2月大幅下挫，與9月相比，跌幅達22.5%。大宗產品價格大幅下挫，嚴重挫傷了市場信心和預期。
三是需求增長乏力。2018年1～11月，全國柴油表觀消費量下降3.3%，較前10月擴大0.1個百分點，顯示宏觀經濟活躍度繼續趨緩。從化工市場看，主要化學品生產增速也只有2.5%，較前10月也有所減緩，表明化學品市場需求增長總體乏力。
四是投資動力依然不足。2018年1～11月，化學原料和化學制品制造業投資雖然繼續加快，但增速只有5.8%，仍然低于6.4%的全國工業投資平均增幅，行業投資回升動力還是明顯不足。
(二)主要經濟指標預測
根據宏觀經濟運行趨勢，行業生產、價格走勢以及結構調整變化等綜合因素分析判斷，預計2018年石油和化工行業主營業務收入12.65萬億元左右，同比增長約13%。其中，化學工業主營收入約為7.55萬億元，增長9%。
預計2018年全年石油和化工行業利潤總額超過9000億元，創歷史新高，增長約30%。其中，化學工業利潤總額5000億元左右，增長15%。
預計全年石油和化工行業出口總額約2120億美元，同比增長10%。
預計全年原油表觀消費量約6.33億噸，同比增長4.5%；天然氣表觀消費量約2810億立方米，增長17.5%；成品油表觀消費量約3.27億噸，增長2%；化肥表觀消費量約4780萬噸(折純)，下降4%；合成樹脂表觀消費量約1.12億噸，增長4.5%；乙烯表觀消費量約2085萬噸，增長3%；燒堿表觀消費量約3215萬噸，增長2.5%。
2017年11月～2018年11月石油和化學工業增加值累計增長走勢(單位：%)
2017年11月～2018年11月石油和化學工業主營收入累計增長走勢(單位：%)
2017年11月～2018年11月石油和化工行業利潤總額累計增長變化情況(單位：%)
（來源：中國化工報）
