2019年以來，包括寧德時代、松下、三星SDI、LG化學(xué)、SKI等中日韓電池企業(yè)的電池銷售額都呈現(xiàn)增長趨勢，但整體來看普遍面臨著增收不增利或利潤下降的壓力。

  一方面，包括動力電池、儲能電池和小型電池銷售額受市場需求拉動出現(xiàn)增長；另一方面，上游原料降價、市場競爭加劇、補貼退坡等原因帶動動力電池產(chǎn)品價格和毛利率持續(xù)下降。

  作為目前國際電池市場排名靠前的5家電池企業(yè)，以上電池企業(yè)的營收數(shù)據(jù)以及市場布局，對整個動力電池產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢具備一定的影響，同時也釋放出了多個信號：

  動力電池國際市場競爭回暖

  此前國際動力電池市場一直被日韓電池企業(yè)所壟斷，中國電池企業(yè)在國際市場上的影響忽略不計。但在2019年，以寧德時代為代表的中國電池企業(yè)高速崛起，成為多家一線主機廠的長期動力電池供應(yīng)商，彰顯了中國電池的競爭實力。預(yù)期后期將會有更多中國電池企業(yè)進入國際市場。

  此外，日韓電池企業(yè)之間的競爭也在加劇且有白熱化趨勢，表明國際電池市場競爭日益激烈。

  市場多元化布局明顯

  雖然新能源汽車市場增長以及全球汽車電氣化進程加速推動，帶動動力電池產(chǎn)銷售量迅速增長。不過，以上電池巨頭在力度不減動力市場的同時，也在積極拓展如儲能、船舶、電動工具、48V、電動自行車等新的運用市場，提高盈利水平應(yīng)對激烈的市場競爭。

  產(chǎn)品價格及毛利率持續(xù)下降

  在補貼退坡、市場競爭加劇和原料降價等多重因素下，動力電池產(chǎn)品價格和毛利率近年來持續(xù)下降。從財務(wù)數(shù)據(jù)來看，以上電池企業(yè)的凈利潤增長幅度收窄甚至處于虧損狀態(tài)，表明電池企業(yè)盈利水平受到影響。

  對此，高工鋰電梳理了以上5家動力電池上市公司的三季度財務(wù)數(shù)據(jù)和業(yè)績變化原因，以饗讀者：

  寧德時代

  寧德時代第三季度報告顯示，1-9月，公司實現(xiàn)營收328.56億元，同比增長71.7%；歸屬于上市公司股東的凈利潤34.64億元，同比增長45.65%。

  業(yè)績增長的重要因素是，一方面，隨著新能源汽車行業(yè)迅速發(fā)展，動力電池市場需求比上年同期比較有所增長；另一方面，公司強化市場拓展，前期投入拉線產(chǎn)能釋放，產(chǎn)銷售量相應(yīng)提高。

  GGII統(tǒng)計顯示，2019年1-9月，動力電池裝機量約42.31GWh，同比增長47%。寧德時代以21.43GWh動力電池裝機量持續(xù)蟬聯(lián)榜首，比上年同期同比增長81%。

  從國內(nèi)用戶結(jié)構(gòu)來看，寧德時代配套的車企超過80家，并與北京汽車、宇通客車、吉利、上汽、廣汽、蔚來、北汽新能源、中通客車等知名主機廠產(chǎn)生了深度合作，拿下了國內(nèi)動力電池市場的半壁江山。

  不得不說的是，寧德時代在國際的影響力也在持續(xù)提高。本年度以來，寧德時代新增國際合作用戶包括本田汽車、沃爾沃集團、豐田汽車、戴姆勒卡客車、大眾（拉美）卡客車等，后續(xù)公司將為其開發(fā)和供應(yīng)動力電池。

  日前，寧德時代獲得寶馬73億歐元（約合人民幣569.01億元）的電池訂單，合同供貨時間為2020年至2031年。

  LG化學(xué)

  LG化學(xué)Q3財報報告顯示，公司7-9月銷售額同比增長1.6％至7.3萬億韓元（約合人民幣442.2億元），環(huán)比增加2.4%；經(jīng)營利潤同比降低37％至3803億韓元（約合人民幣22.9億元），環(huán)比增加42%；凈利潤為1372億韓元（約合人民幣8.3億元），同比降低60.4%，環(huán)比增加63.7%。

  其中，LG化學(xué)Q3電池業(yè)務(wù)銷售額環(huán)比上一季度的2.0萬億韓元增長到2.2萬億韓元（約合人民幣132.5億元），主要是小型電池和車用動力電池出貨量增長所致。經(jīng)營利潤從第二季度的虧損128億韓元轉(zhuǎn)變?yōu)橛��?12億韓元。（約合人民幣4.3億元）

  值得關(guān)注的是，受一系列起火事故影響，LG化學(xué)2019年儲能系統(tǒng)（ESS）業(yè)務(wù)大幅受挫，拖累其利潤增長。

  三星SDI

  三星SDI Q3財務(wù)報告顯示，公司7-9月實現(xiàn)營收25679億韓元（約合人民幣155.8億元），環(huán)比增加7％，同比增長1.8％；經(jīng)營利潤為1660億韓元（約合人民幣10.1億元），環(huán)比增加6％，同比下降31％；凈利潤為2174億韓元（約合人民幣13.2億元），而上年同期為2140億韓元，同比增長1.6%。

  按業(yè)務(wù)部門劃分，三星SDI第三季度電池業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收19517億韓元（約合人民幣118.4億元），環(huán)比增加7%，同比增長1.5%，重要因素是動力電池和ESS銷售增長所致。

  三星SDI表示，由于主機廠用戶推出了新的純電動和插電混動車型，以及恢復(fù)對國內(nèi)ESS銷售和美國等海外市場銷售增長，公司電池業(yè)務(wù)Q3收入環(huán)比迅速增長。目前市場對電動汽車電池的需求放量，預(yù)期公司第四季度的收益將有所提振，

  日前，三星SDI獲得寶馬價值29億歐元（約合人民幣226.05億元）的電池供銷合同，供貨時間為2021年到2031年。

  SKI

  SKI第三季度財報報告顯示，SKI第三季度經(jīng)營利潤為3301億韓元（約合人民幣19.8億元），同比下降60.5％，環(huán)比下降了33.7％。凈利潤為1742億韓元（約合人民幣10.6億元），同比降低62％。

  其中，動力電池業(yè)務(wù)虧損427億韓元，（約合人民幣2.6億元），第二季度虧損671億韓元（約合人民幣4.1億元）。

  9月，SKI宣布成為法拉利的電池供應(yīng)商，在此之前，SKI的用戶已經(jīng)包括了戴姆勒、大眾、現(xiàn)代、起亞等國際車企。

  松下

  松下發(fā)布Q3財報報告顯示，報告期內(nèi)實現(xiàn)銷售額19533億日元（約合人民幣1265.3億元），同比下降2％；經(jīng)營利潤839億日元（約合人民幣54.3億元），同比下降11.3％；凈利潤511億日元（約合人民幣33.1億元），同比下降5.1％。

  松下表示，特斯拉Gigafactory 1的電池產(chǎn)量正在增加，但生產(chǎn)效率提高被推遲。雖然公司的鋰離子電池銷售在增長，且特斯拉在第三季度實現(xiàn)了盈利，但松下并仍從該廠家獲利，與特斯拉合作的電池業(yè)務(wù)依舊虧損。預(yù)期到2020年3月才開始實現(xiàn)盈利。