2019年的國內(nèi)外市場多方因素擾動，但是中厚板市場總體表現(xiàn)相對良好。價格重心雖略有下移，但是在生產(chǎn)端的總體盈利水平仍舊居前。

    受供應(yīng)側(cè)改革深入影響，2019年環(huán)保限產(chǎn)常態(tài)化趨勢加劇，國內(nèi)中厚板鋼廠總體的開工率下降，但是受新增產(chǎn)量投產(chǎn)影響，總體的產(chǎn)量投放依然保持增長態(tài)勢。而從品種結(jié)構(gòu)上來看，普材的比重出現(xiàn)下降，品種鋼比重有一定上升。價格總體的表現(xiàn)則相對均勻，給出市場的可操作時間較之前有所減少。與之相匹配，市場的操作方式、結(jié)算模式等都出現(xiàn)一定變化和調(diào)整。另外，2019年國內(nèi)中厚板市場南北價格差距有所擴(kuò)大，資源流通較2018年有所順暢。雖然全球經(jīng)濟(jì)增速回落，但是出口貿(mào)易是由降轉(zhuǎn)升，出現(xiàn)增長。

    縱觀2020年，中厚板市場新增產(chǎn)量不大，總體資源的供應(yīng)保持比較穩(wěn)定，而下游表現(xiàn)來看，近些年來造船業(yè)表現(xiàn)持續(xù)低落。工程機(jī)械行業(yè)略有好轉(zhuǎn)，但是受全球制造業(yè)表現(xiàn)低迷影響，出口市場表現(xiàn)還需謹(jǐn)慎。因此，預(yù)期2020年國內(nèi)中厚板市場將有望保持相對穩(wěn)健運(yùn)轉(zhuǎn)。需要關(guān)注的是品種結(jié)構(gòu)和地區(qū)價格影響對總體市場操作方式的變化。

   
一、2019年國內(nèi)中厚板價格重心略有下移 南北價格差距有所擴(kuò)大

    據(jù)監(jiān)測報告顯示，截止2019年12月31日，國內(nèi)重點城市20mm中板平均價格3798元，基本與上年同期持平。從平均價格表現(xiàn)來看，重點城市中板平均價格3888元，較上年平均價格上調(diào)349元，其中2019年上海、廣州、邯鄲地區(qū)20mm普中板平均價格分別為3881元、4034元、3774元，較2018年的平均價格3811元、4390元、4115元表現(xiàn)在：上海地區(qū)平均價格上升70元，廣州地區(qū)平均價格下調(diào)356元，邯鄲地區(qū)回落341元。較于2018年，2019年的南北方地區(qū)價有一定擴(kuò)大，地區(qū)間資源的流通在2019年表現(xiàn)稍好一些。

   
二、2019年中厚板市場價格走勢特點分析

   
1、2019年國內(nèi)中厚板資源投放量增加 流通庫存量同比小增

    據(jù)蘭格云商平臺監(jiān)測報告顯示，2019年國內(nèi)中厚板庫存量略有提高。截止12月27日，國內(nèi)20個重點城市中厚板庫存量93.36萬噸，同比增長7.44%；其中華東和西北地區(qū)上升明顯。華東地區(qū)年同比增長17.39%，西北地區(qū)庫存同比也出現(xiàn)大幅上漲，華北、東北、中南、西南地區(qū)庫存均出現(xiàn)下降。其中華北地區(qū)庫存年同比下降0.87%，東北地區(qū)庫存年同比下降21.54%；中南地區(qū)庫存年同比下降3.11%。從重點地區(qū)情況來看，相對比之前，北方地區(qū)資源庫存的存量較之前有顯著的下降，流通環(huán)節(jié)資源儲備量下降。而雖然2020年的春節(jié)相對較早，但是市場的總體庫存水平也未在2019年年末和2020年年初出現(xiàn)上升，這與近些年來中厚板資源品種化方向加大有一定關(guān)聯(lián)。

    縱觀2020年的中厚板市場，鋼企搬遷的力度加大，新上軋線多聚集在3500mm以上，4300mm軋線居多，產(chǎn)品品類多以品種鋼為主。這也導(dǎo)致了市場在上半年的將近一半時間，北方普材資源略顯緊俏。但是進(jìn)入下半年，隨著山鋼普材資源的上量、首秦資源的增量及其漢冶資源的增量和天鋼產(chǎn)量的增加，中厚板資源總體的供需局面略有改變，北方資源緊俏狀態(tài)不再，華北一帶價格特別以邯武為主一度成為價格洼地。

   
2、2019年中厚板出口水平由降轉(zhuǎn)升 出口力度同比加大

    相對比2018年國內(nèi)中厚板出口量的同比回落，2019年國內(nèi)中厚板出口由降轉(zhuǎn)升。據(jù)海關(guān)總署發(fā)布的報告顯示，2019年1-11月份，我國中厚板累計出口491萬噸，同比增長6.6%；其中中板出口486.6萬噸，厚板出口2.7萬噸，特厚板出口1.7萬噸。

    從分國別的統(tǒng)計上來看，越南、韓國、阿拉伯、泰國、印度、沙特、日本、菲律賓、智利等國家作為我國中厚板出口的十大貿(mào)易國，總體的出口份額占近七成。其中2019年我國中厚板出口泰國、沙特、日本、智利、越南地區(qū)總量均出現(xiàn)顯著的上升，其中出口泰國總量同比上升85%，出口沙特總量同比增長48%，出口日本總量同比增長54%，出口智利總量同比增長24%，出口越南總量同比增長11%；

    而出口韓國、印度、菲律賓地區(qū)的中厚板量均出現(xiàn)一定回落。其中出口菲律賓總量回落超三成，出口印度總量回落超二成，出口越南總量回落一成。

   
3、鋼廠價格政策影響地區(qū)間量價表現(xiàn)

    據(jù)蘭格云商平臺監(jiān)測的報告顯示，北方地區(qū)中厚板鋼廠日訂單總量在近兩年持續(xù)上升，同時從總體的上量情況來看，暴量的階段更為集中，意即在日常時間段，鎖單量減少，然后結(jié)算和協(xié)議量較之前有十分顯著的突出。這與近兩年部分鋼廠調(diào)整貿(mào)易政策有一定關(guān)系。

    以武安為例，目前部分鋼廠采取后結(jié)算的模式操作，其中后結(jié)算量在近兩年越發(fā)加大。同時其他地區(qū)部分鋼廠加大了對于品種鋼的生產(chǎn)比重，一單一議的操作也較之前有顯著的增大。

    貿(mào)易模式差別化除了帶來成交總量的變化，對于價格的表現(xiàn)也可見一斑。在價格篇時，其實我們看到了2019年國內(nèi)中厚板市場南北價格差距的差別化表現(xiàn)，2019年國內(nèi)南北方價格差空間明顯放大，而表現(xiàn)在華東地區(qū)平均價格出現(xiàn)上移，華北價格重心邯鄲、武安平均價格表現(xiàn)回落，后結(jié)算量的加大對于價格的壓制性表現(xiàn)也略有顯現(xiàn)。但是從企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的角度來看，一定比重的后結(jié)算量可以有效加速并保持企業(yè)穩(wěn)健運(yùn)營。

   
4、2019環(huán)保限產(chǎn)力度加大 北方中厚板廠軋線開工率下降

    隨著供應(yīng)側(cè)改革的持續(xù)深入，國內(nèi)鋼廠環(huán)保的限產(chǎn)力度在逐步加大，2019年自年初開始，以河北為代表，除了常態(tài)化的采暖季限產(chǎn)，年內(nèi)的階段性環(huán)保限產(chǎn)政策亦是頻發(fā)。據(jù)蘭格云商平臺監(jiān)測的報告顯示，2019年津冀地區(qū)中板廠軋線周開工率表現(xiàn)總體較2018年有所回落。其中武安地區(qū)多次出現(xiàn)限產(chǎn)50%產(chǎn)能政策，曹妃甸、京唐港一帶也多次出現(xiàn)限產(chǎn)30%-50%的政策。河南、山西等地環(huán)保限產(chǎn)力度也略有增長。部分鋼廠鐵水供應(yīng)緊缺，在產(chǎn)品生產(chǎn)上會按照產(chǎn)品價格進(jìn)行調(diào)劑操作。

   
三、展望2020

   
1、全球制造業(yè)表現(xiàn)見頂回落 貨幣政策保持寬松格局

    報告顯示，2019年12月份，全球制造業(yè)PMI受美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)回落影響，完成連續(xù)2個月回升走勢，環(huán)比11月回落 0.4個百分點至48.6%，連續(xù)6個月運(yùn)轉(zhuǎn)在50%以下。從全年走勢看， 2019年全球制造業(yè)PMI均值為50.1%，同比回落4.4個百分點，跌幅明顯。從各月走勢看，自2018年8月以來，全球制造業(yè)PMI呈現(xiàn)調(diào)整下降走勢。2019年，全球制造業(yè)PMI逐季回落，
一、
二、
三、四季度均值分別為51.9%、50.5%、49.3%和48.8%。自2019年7月開始，全球制造業(yè)PMI連續(xù)6個月運(yùn)轉(zhuǎn)在50%以下。

    在全球制造業(yè)表現(xiàn)低迷的情況下，國際貿(mào)易環(huán)節(jié)總體表現(xiàn)將有一定影響。雖然2019年國內(nèi)中厚板總體的出口水平依舊保持相對增長，但是還需警惕后期全球經(jīng)濟(jì)放慢導(dǎo)致的貿(mào)易變化。

    而受全球制造業(yè)表現(xiàn)低迷影響，全球貨幣政策寬松態(tài)勢加大，在歐美等主要經(jīng)濟(jì)體寬松政策影響下，各主要經(jīng)濟(jì)體也多開啟了寬松的貨幣政策。2019年已經(jīng)有32個國家多次降息，美聯(lián)儲連續(xù)三次降息，我國央行則在2020年初下調(diào)了準(zhǔn)備金率，長周期寬松政策格局顯現(xiàn)。貨幣政策的寬松對于資本市場、實體經(jīng)濟(jì)都將在某種程度上出現(xiàn)一定提振，但這也暗示了長周期經(jīng)濟(jì)的低迷狀態(tài)。

   
2、2019年我國造船業(yè)新接訂單同比回落 造船需求持續(xù)低位

    2019年我國造船需求持續(xù)低位。據(jù)中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計報告顯示，2019年1-11月，全國造船完工3414萬載重噸，同比增長3.7%。承接新船訂單2466萬載重噸，同比下降25.4%。11月底，手持船舶訂單7982萬載重噸，同比下降8.6%，比2018年底部降10.6%。1-11月，全國完工出口船3189萬載重噸，同比增長6.5%；承接出口船訂單2286萬載重噸，同比下降23.2%；11月末手持出口船訂單7319萬載重噸，同比下降6.2%。出口船舶分別占全國造船完工量、新接訂單量、手持訂單量的93.4%、92.7%和91.7%。1-11月，我國造船完工量、新接訂單量、手持訂單量分別占全球市場占有率的36.7%、45.9%和44.5%。

   
3、2019年工程機(jī)械保持增長態(tài)勢 挖機(jī)市場表現(xiàn)強(qiáng)勁

    2019年我國工程機(jī)械行業(yè)總體保持增長態(tài)勢。其中挖機(jī)市場表現(xiàn)強(qiáng)勁。據(jù)報告顯示，2019年前11個月，我國挖機(jī)銷售量同比增長15%，累計銷售215538臺，其中出口明顯增長，增長幅度36.6%，銷售23699臺；內(nèi)銷191839臺，同比增長12.8%。

    裝載機(jī)市場也保持顯著的增長態(tài)勢，其中裝載機(jī)前11個月累計總銷售量113415臺，同比增長4.07%；而重卡和內(nèi)燃機(jī)市場表現(xiàn)乏力。其中重卡市場銷售量在2019年前11個月累計增長1%；內(nèi)燃機(jī)市場2019年前11個月累計銷售量4261.93萬臺，同比回落9.23%。

   
4、國內(nèi)中厚板產(chǎn)能增長不大 但結(jié)構(gòu)性調(diào)整明顯

    隨著供應(yīng)側(cè)改革的深入，國內(nèi)中厚板總體產(chǎn)能經(jīng)過調(diào)整后，進(jìn)入2020年總產(chǎn)能增長不明顯。據(jù)報告顯示，2020年我國中厚板新增產(chǎn)量預(yù)期在220萬噸，基本是近年鋼企搬遷后部分停止產(chǎn)能下的再恢復(fù)生產(chǎn)。對于市場總體的沖擊影響甚小。

    而從產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)上來看，受下游產(chǎn)業(yè)對于高附加值產(chǎn)品的需求反彈及其各企業(yè)產(chǎn)品深加工操作的進(jìn)行，近些年來，我國中厚板總體產(chǎn)品結(jié)構(gòu)出現(xiàn)差別化。國有企業(yè)繼續(xù)向高附加值方向轉(zhuǎn)化，民營企業(yè)也加速了對于品種鋼的開發(fā)和生產(chǎn)力度；在銷售環(huán)節(jié)上加大了直供、直銷通道。這在近些年來我國流通環(huán)節(jié)常備庫存量出現(xiàn)下降的情況產(chǎn)生一致表現(xiàn)。因此2020年，需要關(guān)注產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整下對于市場結(jié)算模式、價格體現(xiàn)及其流通庫存和操作節(jié)奏的相關(guān)影響。

    總體來看，2020年國內(nèi)中厚板市場供應(yīng)增量不大，終端表現(xiàn)上量表現(xiàn)也相對均衡，因此預(yù)期2020中厚板下存支撐，上有壓力，或保持相對穩(wěn)健運(yùn)轉(zhuǎn)。（來源：蘭格鋼鐵網(wǎng)）