構(gòu)建完善的供應(yīng)鏈金融機制，包括研討、制定統(tǒng)一規(guī)范的供應(yīng)鏈金融定義、操作流程及管控標準，是供應(yīng)鏈金融良性發(fā)展、規(guī)范發(fā)展、走向世界的需要，是培養(yǎng)企業(yè)全球競爭力的需要，同時也是支持“一帶一路”供應(yīng)鏈建設(shè)及全球供應(yīng)鏈發(fā)展的需要。

按照《供應(yīng)鏈金融技術(shù)的標準定義》，供應(yīng)鏈金融是指“利用融資和風(fēng)險緩釋的措施和技術(shù)，對供應(yīng)鏈流程和交易中，營運資本的管理和流動性投資資金的使用進行優(yōu)化”。而國際供應(yīng)鏈的主要技術(shù)包括“應(yīng)收賬款貼現(xiàn)、保理及其變形、應(yīng)付賬款融資、應(yīng)收賬款的貸款或放款、經(jīng)銷商融資、存貨貸款、裝運前融資、BPO等八大產(chǎn)品”。

國務(wù)院《關(guān)于積極推進供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）發(fā)布兩年來，隨著信息技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能（AI）、區(qū)塊鏈、虛擬現(xiàn)實（VR）、增強現(xiàn)實（AR）在供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融中的整合應(yīng)用，使我國供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈金融在建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟體系中發(fā)揮重要作用。供應(yīng)鏈創(chuàng)新帶動了供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新，為金融服務(wù)實體經(jīng)濟、服務(wù)中小微企業(yè)，以及促進綠色金融、普惠金融發(fā)展發(fā)揮了重要作用。

可以說，從國家主管部委和各級政府都在認真落實《指導(dǎo)意見》，從政府各類服務(wù)機構(gòu)到生產(chǎn)制造業(yè)核心企業(yè)、物流運輸業(yè)，各行各業(yè)的供應(yīng)鏈平臺搭建，均提高了效率，并提出了金融支持需求。從國家重要銀行及中小銀行，不同性質(zhì)的類金融、新金融、自金融均積極參與供應(yīng)鏈金融服務(wù)，可以說從參與者眾多、產(chǎn)品豐富、創(chuàng)新踴躍方面，已經(jīng)走在世界前列。

但是，除了少數(shù)主要商業(yè)銀行之外，其他還局限于國內(nèi)的業(yè)務(wù)，尚且沒有走向世界。從產(chǎn)品定義到具體操作絕大多數(shù)停留在國內(nèi)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，離國際業(yè)務(wù)尚遠。而且，自己創(chuàng)新多，有些“高、大、全”的業(yè)務(wù)介紹使人眼花繚亂，透明度和專業(yè)性不夠。我們的供應(yīng)鏈金融建設(shè)除為中小企業(yè)解決融資難、融資貴外，應(yīng)該放眼世界，服務(wù)外向型經(jīng)濟、國際化企業(yè)。創(chuàng)新的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品也應(yīng)得到國際同業(yè)的認可。

供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是金融，成熟的金融產(chǎn)品都有統(tǒng)一的“慣例”和“規(guī)則”作為支撐和約束。金融服務(wù)都要把風(fēng)險防控措施放在首位。當(dāng)下，規(guī)范供應(yīng)鏈金融已是當(dāng)務(wù)之急。構(gòu)建完善的供應(yīng)鏈金融機制，包括研討、制定統(tǒng)一規(guī)范的供應(yīng)鏈金融定義、操作流程及管控標準，是供應(yīng)鏈金融良性發(fā)展、規(guī)范發(fā)展、走向世界的需要，是培養(yǎng)企業(yè)全球競爭力的需要，也是支持“一帶一路”供應(yīng)鏈建設(shè)及全球供應(yīng)鏈發(fā)展的需要。

國際供應(yīng)鏈的升級發(fā)展。20世紀90年代，隨著國際貿(mào)易全球化和國際投資一體化，產(chǎn)生了跨國、跨境產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈。國際貿(mào)易由出口產(chǎn)成品到在全球部署生產(chǎn)鏈，哪兒生產(chǎn)利潤高就在哪兒生產(chǎn)，在哪里銷售就在哪兒組裝。

供應(yīng)鏈的發(fā)展，使出口最終產(chǎn)品變?yōu)槌隹诹闩浼�，很難找到一個國家生產(chǎn)的整個產(chǎn)品。當(dāng)前，中間產(chǎn)品占全球貿(mào)易的 60%-65%，跨國公司的價值鏈和供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)高度專業(yè)化，各具特色，顯示出全球供應(yīng)鏈的復(fù)雜性、穩(wěn)定性、高效性、節(jié)簡性。

由于科技的進步使供應(yīng)鏈上下游企業(yè)及提供貿(mào)易服務(wù)的各類金融機構(gòu)實現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)化、信息化、數(shù)字化、標準化管理，電子發(fā)票、電子提單的提供為交易背景的真實性提供了查驗手段。供應(yīng)鏈競爭理念出現(xiàn)并迅速演變成企業(yè)在競爭中的主要模式之一。

進入 21世紀，全球物流率先進入供應(yīng)鏈時代。發(fā)達國家從戰(zhàn)略層面推進供應(yīng)鏈體系建設(shè)，美國于 2012年發(fā)布了“全球供應(yīng)鏈國家安全戰(zhàn)略”，發(fā)達國家 80%的企業(yè)相繼采用了先進的供應(yīng)鏈思想，完成了從傳統(tǒng)供應(yīng)鏈到戰(zhàn)略供應(yīng)鏈模式的升級。

打造我國智慧供應(yīng)鏈體系。我國把“現(xiàn)代供應(yīng)鏈”理念寫進了十九大報告，并作為經(jīng)濟的“新增長點”和“新動能”。

《指導(dǎo)意見》對供應(yīng)鏈提出了發(fā)展目標：到 2020年，形成一批適合我國國情的供應(yīng)鏈發(fā)展新技術(shù)、新模式，基本形成覆蓋我國重點產(chǎn)業(yè)的智慧供應(yīng)鏈體系。培育 100家左右的全球供應(yīng)鏈領(lǐng)先企業(yè)，重點產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈競爭力進入世界前列，使中國成為供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的重要中心。

同時，明確了六項重點任務(wù)：一是構(gòu)建農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈體系；二是推進供應(yīng)鏈協(xié)同制作，促進制造供應(yīng)鏈可視化和智能化；三是推動流通和生產(chǎn)深度融合，提升供應(yīng)鏈服務(wù)水平；四是推動供應(yīng)鏈金融服務(wù)實體經(jīng)濟，防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險；五是打造全過程、全鏈條、全環(huán)節(jié)的綠色供應(yīng)鏈發(fā)展體系；六是參與全球供應(yīng)鏈規(guī)則制定，努力構(gòu)建全球供應(yīng)鏈。

對標我們現(xiàn)在的情況是，以央企、國企和一定規(guī)模的股份制企業(yè)為代表的供應(yīng)鏈核心企業(yè)，以提高發(fā)展質(zhì)量和效益為中心，以供應(yīng)鏈與互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)深度融合為路徑，以信息化、標準化、信用體系建設(shè)和人才培養(yǎng)為支撐，創(chuàng)新發(fā)展供應(yīng)鏈新理念、新技術(shù)、新模式，高效整合各類資源和要素，提升產(chǎn)業(yè)集成和協(xié)同水平，打造大數(shù)據(jù)支撐、網(wǎng)絡(luò)化共享、智能化協(xié)作的智慧供應(yīng)鏈體系。

從“制造”邁向“智造”。舉一個筆者6月份剛剛調(diào)研過的寧夏建材的案例。這是一個產(chǎn)能過剩行業(yè)的制造業(yè)上市公司，產(chǎn)品主要是水泥，市場競爭可以用白熱化來形容。它們貫徹“中國制造 2025”戰(zhàn)略，搶先完成了智能化改造，使企業(yè)在競爭中逐漸處于優(yōu)勢。

具體做法是：利用“互聯(lián)網(wǎng) +”的技術(shù)和思維將生產(chǎn)制造智能化、經(jīng)營管理信息化、服務(wù)支持網(wǎng)絡(luò)化，三個層面的資源進行整合融合；通過人工智能技術(shù)應(yīng)用為企業(yè)優(yōu)化生產(chǎn)組織，提高勞動生產(chǎn)力；精細對標、精細施策提升經(jīng)營質(zhì)量；筑牢“護廉網(wǎng)”消除隱形成本，降低生產(chǎn)成本。

第一，通過“e客商”整合了采購、銷售及相關(guān)的過磅、裝車等生產(chǎn)環(huán)節(jié)，是 O2O電商平臺結(jié)合生產(chǎn)的應(yīng)用。銷售客戶在線下談業(yè)務(wù)并辦理收付款，采購客戶在網(wǎng)上招投標，網(wǎng)上下單、調(diào)度車輛、收發(fā)貨，核對賬務(wù)、信用控制等業(yè)務(wù)，提貨卡辦理、進門、過磅、裝車實現(xiàn)無人操作，收貨驗收、出入庫管控、散袋裝與包機散裝機全部通過人工智能控制，服務(wù)流程大幅優(yōu)化，業(yè)務(wù)全程可視可控。

核心企業(yè)應(yīng)該搭建平臺，讓參與者都受益，而不去做金融，特別是不倒騰票據(jù)，大票換小票、貼現(xiàn)再貼現(xiàn)，過度放大信譽。

第二，通過“e倉儲”將成員企業(yè)所有的地理空間都變成了共享庫房的貨位，通過共享庫存資源，改變了由于信息錯誤等造成的積壓和浪費。入庫、領(lǐng)用掃碼拍照，自助化、無人化庫房逐步實現(xiàn)。采購方和供貨方的庫房成了共享庫房，使“零庫存”有了基礎(chǔ)。與銷售結(jié)合，產(chǎn)品從原材料采購、物流、生產(chǎn)參數(shù)、產(chǎn)品交付全部經(jīng)手環(huán)節(jié)可追溯，成為特色防偽管理平臺。

第三，搭建企業(yè)級O2O互聯(lián)網(wǎng) +智慧物流運輸管控平臺“我找車”，使貨主、承運商、信息部、車主、司機共生共享，相互包容。通過軌跡和停車監(jiān)控、關(guān)鍵點拍照等措施，不僅保障原料來源、產(chǎn)品流向、防范運距作弊、貨物調(diào)包串貨；通過收貨提醒、簽收等提升運營效率；通過運價實時監(jiān)控和對比，直接服務(wù)于降低運費的需要。

第四，通過 MES能效管理平臺，將生產(chǎn)線上儀器儀表、DCS、地磅、ERP數(shù)據(jù)進行整合，以單臺設(shè)備、小工序為單元，實時對設(shè)備、工序、產(chǎn)品品種、操作人的運行效能、能耗指標、行為特點進行多維度智能分析，結(jié)合專家指導(dǎo)，各層級人員可以及時發(fā)現(xiàn)問題并精準施策。

第五，借助“e安全”實現(xiàn)隱患排查登記、安全風(fēng)險警示提醒，讓簽安全票不再到處找人，安全監(jiān)管隨手完成，安全管理更加有效。

第六，讓AI人工智能模仿人工生產(chǎn)巡檢的點位、線路，實時展現(xiàn)設(shè)備、工藝、現(xiàn)場的數(shù)據(jù)、視頻和語音畫面，將員工從常規(guī)巡檢工作中解放出來，通過生產(chǎn)組織模式優(yōu)化，減少中夜班人員，讓生產(chǎn)更可靠，現(xiàn)場更安全。

第七，借助 IP語言指揮調(diào)度系統(tǒng)、專家指導(dǎo)、現(xiàn)場指揮、客戶和員工的現(xiàn)場求助做到了遠程實時。

這讓我們看到了制造業(yè)邁向“智造”的場景，也可以說是工業(yè)4.0的場景。將招投標、采購、銷售倉儲，運輸全部打通，在產(chǎn)品價格下降、嚴重不能彌補成本的情況下，高科技的應(yīng)用降低了管理成本、人力資源成本、運輸成本等，使企業(yè)仍然保持了較好的盈利能力。

最值得肯定的是，他們認為，核心企業(yè)應(yīng)該搭建平臺，讓參與者都受益，而不去做金融，特別是不倒騰票據(jù)，大票換小票、貼現(xiàn)再貼現(xiàn)，過度放大信譽。他們的流動性管理也非常到位，三年前發(fā)行的債券即將到期，不用發(fā)新還舊，也不用貸款，自有資金早已準備充足。截止到2018年末，公司資產(chǎn)負債率僅有28%。

對于這樣的智能供應(yīng)鏈，金融業(yè)的供應(yīng)鏈服務(wù)應(yīng)該早日介入，研究給予融資、結(jié)算（投標、履約擔(dān)保函）、在線支付、資金歸集、保險等一攬子金融服務(wù)。

供應(yīng)鏈金融規(guī)則制定的發(fā)展與現(xiàn)狀

“理論是行動的先導(dǎo)”。將供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈金融發(fā)展引向深入，奠定扎實基礎(chǔ)并引領(lǐng)國際規(guī)則制定，首先必須了解國際供應(yīng)鏈金融的現(xiàn)狀，取長補短，為我所用，才能有創(chuàng)造下一代供應(yīng)鏈金融解決方案的話語權(quán)。

按照《供應(yīng)鏈金融技術(shù)的標準定義》，供應(yīng)鏈金融是指“利用融資和風(fēng)險緩釋的措施和技術(shù)，對供應(yīng)鏈流程和交易中，營運資本的管理和流動性投資資金的使用進行優(yōu)化”。國際供應(yīng)鏈的主要技術(shù)包括“應(yīng)收賬款貼現(xiàn)、保理及其變形、應(yīng)付賬款融資、應(yīng)收賬款的貸款或放款、經(jīng)銷商融資、存貨貸款、裝運前融資、BPO等八大產(chǎn)品。”

全球供應(yīng)鏈金融標準的制定。筆者曾參加了兩個有關(guān)供應(yīng)鏈金融慣例的制定，第一個是2013年1月，國際商會通過并實施的URBPO750（銀行付款責(zé)任統(tǒng)一慣例750號），這是國際商會銀行委員會專門為供應(yīng)鏈金融設(shè)計的結(jié)算產(chǎn)品，被稱作21世紀供應(yīng)鏈金融慣例準則，用以規(guī)范全球BPO交易，并促進國際貿(mào)易的發(fā)展。但在實踐中應(yīng)用得并不普遍。

究其原因，筆者認為，主要是該產(chǎn)品必須在相互信任的代理行之間使用，精通此道的試點銀行全球不到 20家，這些銀行結(jié)算產(chǎn)品都很豐富，對于BPO這一要求銀行承擔(dān)付款責(zé)任的新產(chǎn)品的運用和推廣不是很積極。

第二個是2016年3月15日，國際商會在荷蘭海牙召開的第51次執(zhí)委會上審議通過的國際商會銀行委員會（ICCBC）提交的《供應(yīng)鏈金融技術(shù)的標準定義》。這個定義是由五個專業(yè)組織聯(lián)合制定的，包括國際商會銀行委員會、國際保理商聯(lián)合會（FCI）、金融與貿(mào)易銀行家協(xié)會（BAFT）、歐洲銀行業(yè)協(xié)會（EBA）以及國際貿(mào)易和福費廷協(xié)會（ITFA）。

這五家國際組織不僅代表各自行業(yè)最高的業(yè)務(wù)水平，而且準確掌握市場的最新動態(tài)與需求，所以，由它們制定的《供應(yīng)鏈金融技術(shù)的標準定義》應(yīng)該是名正言順的。會后，筆者及時組織了商務(wù)部、中國銀行和人大重陽金融研究院同事翻譯、解讀了該定義并以新聞發(fā)布會方式予以公布，當(dāng)日新聞的轉(zhuǎn)播量和點擊量創(chuàng)了紀錄，是非英語國家推廣最快的，受到國際商會的稱贊。

就是這樣兩個經(jīng)過多年反復(fù)討論制定的規(guī)則：《銀行付款承諾統(tǒng)一慣例》和《供應(yīng)鏈金融技術(shù)的標準定義》，制定者仍然認為它們很不成熟，從公布生效之日就開始收集修改意見，目前都是修訂進行時。

值得一提的是，兩個慣例在制定中都有我國銀行人員參與其中，現(xiàn)在的修訂工作仍然有一些我國人員參與。特別是中國銀行江蘇省分行貿(mào)易金融部副總經(jīng)理徐珺，她是國際商會銀行委員會執(zhí)董，于 2018年加入全球供應(yīng)鏈金融論壇（GSCFF）并參加了供應(yīng)鏈金融技術(shù)指引專家工作組及國際商會供應(yīng)鏈金融規(guī)則專家工作組。2019年1月初，被國際商會指定為供應(yīng)鏈金融規(guī)則工作組兩位聯(lián)合組長之一，負責(zé)領(lǐng)導(dǎo)關(guān)于供應(yīng)鏈金融技術(shù)規(guī)則制定工作。

規(guī)范國內(nèi)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。近年來，全國各地都很重視供應(yīng)鏈金融發(fā)展。早在2016年2月，中國人民銀行等八部委就提出要大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資（供應(yīng)鏈金融的主要產(chǎn)品之一）。2017年，國務(wù)院辦公廳下發(fā)了關(guān)于供應(yīng)鏈創(chuàng)新的文件之后，各地出臺了多個相關(guān)政策。有代表國家層面的，工信部、發(fā)改委、中國人民銀行的頂層設(shè)計的供應(yīng)鏈戰(zhàn)略；有深圳、上海、天津等比較活躍的供應(yīng)鏈金融市場（主要指注冊公司多、業(yè)務(wù)金額大、制定的規(guī)范文件多）。

然而，就連河南駐馬店這樣一個地級市，也發(fā)布了“供應(yīng)鏈金融發(fā)展意見”。該意見共有5條12款，發(fā)文目的“旨在爭創(chuàng)有競爭力的供應(yīng)鏈金融先行區(qū)”。還做了兩個定義：一個是供應(yīng)鏈融資定義，一個是供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品定義，真是勉為其難。

但是，地方政府動起來了，也是好事。天時地利人和之際，好事要做好，以保證供應(yīng)鏈金融的規(guī)范發(fā)展，實現(xiàn)國家供應(yīng)鏈戰(zhàn)略的順利實施并達到目的。

目前，我國對供應(yīng)鏈金融的定義很多，有專家、教授的定義和政府的定義，有各類金融服務(wù)機構(gòu)的定義。供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品更是百花齊放，各有特色，已經(jīng)超過了國際。但都是在國內(nèi)，服務(wù)全球供應(yīng)鏈的金融產(chǎn)品還很少。

《指導(dǎo)意見》鼓勵商業(yè)銀行，供應(yīng)鏈核心企業(yè)等建立供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，為供應(yīng)鏈上下游中小微企業(yè)提供高效便捷的融資渠道。之后，金融機構(gòu)、電商平臺、類金融、自金融、新金融（包括軟件服務(wù)商，第三方供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺），通過搭建第三方平臺，將核心企業(yè)，商業(yè)銀行，保理公司，擔(dān)保公司，征信機構(gòu)連接在一起，形成供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈。

中國銀行成立了交易銀行部，民生銀行成立了供應(yīng)鏈金融事業(yè)部，都是專門為供應(yīng)鏈金融服務(wù)的。為了賦能供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈，很多供應(yīng)鏈金融論壇相繼成立，筆者參加的就有“交易銀行 50人論壇”、“供應(yīng)鏈金融商業(yè)保理50人論壇”、“中國國際經(jīng)濟合作協(xié)會供應(yīng)鏈金融委員會”，參加人員都是金融機構(gòu)的專家型領(lǐng)導(dǎo)。論壇每年召開年會，50人不定期召開閉門工作會，交流供應(yīng)鏈金融最新成果、存在的困難、問題和痛點。

中國供應(yīng)鏈金融的發(fā)展一直受到國際社會的關(guān)注，如中國商業(yè)保理公司使用最多的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品——保理，特別是反向保理，已被國際保理商聯(lián)合會（FCI）所接受，為其制定了“國際保理商聯(lián)合會反向保理規(guī)則”（FCI reverse）。金融科技（FinTech）公司，核心企業(yè)的自金融創(chuàng)新產(chǎn)品更多。

供應(yīng)鏈金融快速發(fā)展，創(chuàng)新趨勢勢不可擋。各類供應(yīng)鏈金融協(xié)會紛紛誕生。各種培訓(xùn)面面俱到，應(yīng)有盡有。從“b2b供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺的盈利模式設(shè)計到平臺打通多元化資金的突破點。從電商供應(yīng)鏈金融風(fēng)險要點到模型”。這些機構(gòu)和人才，不組織起來是很大的浪費，不加以規(guī)范也可能會有風(fēng)險。所以，我國必須進一步規(guī)范和促進供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。

供應(yīng)鏈金融的重要性

供應(yīng)鏈金融是為企業(yè)增信的最好方式。供應(yīng)鏈金融的特點是供應(yīng)鏈管理，必須做到全程可監(jiān)控、可追溯，保證業(yè)務(wù)背景真實，場景化、標準化，線下線上結(jié)合，大大為企業(yè)增信。

供應(yīng)鏈金融是解決資金流入實體經(jīng)濟的最有效辦法。供應(yīng)鏈金融需要場景，這個場景就是實體經(jīng)濟運作圖，是解決中小企業(yè)融資難的辦法之一。供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈金融是貿(mào)易便利化的黏合劑，是大宗商品供應(yīng)鏈生態(tài)的催化劑。供應(yīng)鏈金融健康發(fā)展是“穩(wěn)金融”的重要工作之一，提高核心企業(yè)競爭力，必須提高整個供應(yīng)鏈條的競爭力，這個競爭力就是快速獲得融資和資金安全。供應(yīng)鏈金融應(yīng)成為實現(xiàn)國家供應(yīng)鏈戰(zhàn)略的堅實后盾。

供應(yīng)鏈金融將對“一帶一路”產(chǎn)生不可估量的作用。“一帶一路”與全球供應(yīng)鏈資金整合的重要意義：供應(yīng)鏈金融有利于“一帶一路”國家間產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的建立，這種關(guān)系一旦形成，就有了黏合性；有利于“一帶一路”建設(shè)提高效率，節(jié)約成本；有利于人民幣或“一帶一路”項目國家貨幣的計價結(jié)算；有利于網(wǎng)絡(luò)安全和反洗錢防范、有利于貨物和資金的監(jiān)控，增加交易的透明度；有利于歐洲班列的安全和標準化。借用供應(yīng)鏈金融的設(shè)施，互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等，建立區(qū)域經(jīng)濟的命運共同體，最后在美國第一的貿(mào)易戰(zhàn)中，全球經(jīng)濟下行，整合全球供應(yīng)鏈資源是支持“一帶一路”國家經(jīng)濟發(fā)展，也是中國自我發(fā)展的需要。在中國供應(yīng)鏈金融超前世界的情況下，規(guī)范發(fā)展，制定規(guī)則，引領(lǐng)全球數(shù)字化世界，機不可失。

供應(yīng)鏈金融的主要困惑和風(fēng)險防范

根據(jù)國際商會每年的調(diào)查報告，對供應(yīng)鏈金融的主要困惑，按比例大小排列為：了解你的客戶（KYC）、了解你客戶的客戶（KYCC）、了解你客戶的業(yè)務(wù)（KYCB）：了解你自己的文件（KYD）的困惑最高，占40%；平臺間缺乏共同一致標準來交換數(shù)據(jù)占34%；內(nèi)部政策不明確占31%；會計核算不清楚占27%；缺乏政策、監(jiān)管支持占11%。還有供應(yīng)鏈金融解決方案，缺乏規(guī)范的會計和監(jiān)管要求等。

我國尚且沒有調(diào)查，但情況大體相同。所以，這個調(diào)查結(jié)果也包括我們的因素。

我國主管部門、監(jiān)管機構(gòu)強力的支持，使供應(yīng)鏈金融發(fā)展迅速，領(lǐng)跑世界。但這種領(lǐng)先能不能健康規(guī)范發(fā)展？能不能被全球接受，引領(lǐng)世界建立規(guī)則，造福人類？這些還需要我們共同努力。

所有的供應(yīng)鏈金融提供者都把風(fēng)險管理放在首位，但是否科學(xué)？而且，實體經(jīng)濟中的“兩金”（庫存和未達賬）目前也較高。可以說，最大的風(fēng)險是過于重視資金的掌控。無論供應(yīng)鏈金融，還是金融科技，它們的屬性還是金融。金融要遵守（三鐵、三性）原則，因為保護消費者和投資者權(quán)益，合規(guī)比賺錢更重要。

互聯(lián)網(wǎng)金融存在的突出風(fēng)險為信用風(fēng)險、虛假宣傳、違規(guī)經(jīng)營風(fēng)險、交叉經(jīng)營風(fēng)險、網(wǎng)絡(luò)和信息安全、監(jiān)管滯后。供應(yīng)鏈金融也要注意這些風(fēng)險。創(chuàng)新產(chǎn)品的說明一定要詳細，平臺要有透明度，不能經(jīng)營貸款、擴大信用。

各類從事供應(yīng)鏈金融的企業(yè)要有風(fēng)險控制安排、措施，要有風(fēng)險防范能力。它們的平穩(wěn)發(fā)展是“穩(wěn)金融”的重要工作之一。

供應(yīng)鏈金融過程中，最核心的是信用，最重要的是風(fēng)控。規(guī)范供應(yīng)鏈金融是當(dāng)務(wù)之急。參與主體的多元化、融資規(guī)模的巨量化（僅應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化 2018年是2017年的3倍，保理融資的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品1454億元，是2017年的2.5倍）、各類平臺的復(fù)雜化、一些機構(gòu)產(chǎn)品的神秘化都需要關(guān)注。各類從事供應(yīng)鏈金融的企業(yè)要有風(fēng)險控制安排、措施，要有風(fēng)險防范能力。它們的平穩(wěn)發(fā)展是“穩(wěn)金融”的重要工作之一。

加快構(gòu)建和完善我國供應(yīng)鏈金融機制

中國的優(yōu)勢是產(chǎn)業(yè)鏈完整，具有競爭力和引領(lǐng)力。供應(yīng)鏈金融應(yīng)該成為其推動力，使中國在這一輪產(chǎn)業(yè)重組中彎道超車，在國際秩序制定中取得更大話語權(quán)。總結(jié)經(jīng)驗、制定規(guī)則、發(fā)出聲音、引領(lǐng)世界。

2020年就在眼前，部分企業(yè)智慧供應(yīng)鏈建設(shè)已經(jīng)走在前面，供應(yīng)鏈金融也有了很大的發(fā)展，但統(tǒng)一規(guī)范工作還需要加強，不能一件事兒幾種說法、一個產(chǎn)品幾種定義，自己都沒統(tǒng)一，如何引導(dǎo)世界？

在科技領(lǐng)域我國已制定全球規(guī)則，如高壓輸電技術(shù)，2013年峰會定為世界標準，還有超級計算機世界標準等。

而供應(yīng)鏈金融標準也要加速制定，注意世界正在趕超，如臉書（Facebook）近期公布的libra項目，計劃2020年向全球數(shù)十億用戶提供加密數(shù)字貨幣。貨幣名稱libra、無國界、低手續(xù)費，采用分布式區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)，每個參與公司就是一個信用節(jié)點，每年向FB支付1000萬美元運營費用。這是要掌握數(shù)據(jù)貨幣主權(quán)，奠定美元數(shù)字霸權(quán)，將數(shù)字信用變成美元信用的延伸，跟石油美元定價一個道理。

除了我國目前領(lǐng)先的支付寶、微信錢包受到挑戰(zhàn)外，對國際貿(mào)易結(jié)算、國際貨幣清算也是巨大挑戰(zhàn)。

面對經(jīng)濟下行，外部不確定性因素的增加。國家職能部門，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)該著手規(guī)范供應(yīng)鏈金融，包括對各種供應(yīng)鏈金融機構(gòu)的管理、培訓(xùn)機構(gòu)的認證、產(chǎn)品的審批、評比頒獎方案報備、ABS的質(zhì)量數(shù)量后評價，建立公平和可持續(xù)發(fā)展共識，以保護供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展。

具體事務(wù)可外包給第三方中立機構(gòu)，或由專門組織的專家學(xué)者項目工作組承擔(dān)。非常具體的定義，可以從書面獻計獻策開始到組織小型的討論，成熟后再由權(quán)威機構(gòu)確認。

有章可循，有法可依，是對供應(yīng)鏈金融機構(gòu)和從業(yè)者的保護；是使供應(yīng)鏈金融成為國家供應(yīng)鏈戰(zhàn)略的堅實后盾的必修課；是改善現(xiàn)有規(guī)則，建立更加平等的以規(guī)則為基礎(chǔ)的國際秩序、有效應(yīng)對迅速變化的世界的需要，更是改革開放再出發(fā)的必要功課，有關(guān)主體和個體必須負起責(zé)任。